前言
PREFACE

金融工程原理是金融学和金融工程专业的核心课程，作为一门交叉属性明显的基础性课程，本课程突出使用均衡定价和无套利定价的思想，以构建金融产品定价基础。本书着重培养学生的金融工程思维，为创造性地解决金融问题打下了理论基础。2022年10月，党的二十大报告强调，要强化金融稳定保障体系，守住不发生系统性风险的底线。为积极落实党的二十大精神进教材工作，本书在写作过程中强调了定价与风险的关系。本书的三个特点如下所示。

第一，本书突出了金融产品定价原理的阐述。从金融市场的基础产品定价出发，通过组合定价思想的引入，推导了资本资产定价模型，扩展了投资学基础知识的深度。本书详细介绍了无套利定价思想，对比了均衡定价和无套利定价的差异，突出了无套利定价在金融工程原理中的地位，彰显了金融学作为独立学科的特定定价方法。本书还强调了无套利定价的等价性条件，从风险中性和等价鞅测度进一步刻画了无套利定价的思想和方法应用，为进一步学习金融工程奠定了理论基础。

第二，本书强调基本定价思想与具体定价理论的结合。在套利定价理论和MM理论的讲解中，强调了具体研究方法和理论结果的逻辑关系，以培养学生的逻辑思维。本书在具体金融衍生产品的定价中，如期权、期货和互换的定价中，进一步强调了无套利定价方法的应用。在期权定价中，本书使用了多种定价技术，将风险中性、等价鞅测度和无套利技术进行了融合，有利于学生对衍生产品定价的全面理解，为创新性金融产品定价奠定了基础。

第三，本书重视具体金融定价理论与实际案例的结合，针对具体金融定价理论，在相应章节精选了相关案例，突出了金融资产定价中风险与收益的对应关系，进一步强化了学生对中国金融市场的理解和认知。

本书是在编者多年讲授金融工程原理课程的基础上完成的。在编写过程中参考了大量的相关文献，对相关学者的工作深表感谢。感谢机械工业出版社和北京航空航天大学对本书出版的支持。同时感谢研究生吴尚泽、王新元、俞蔚、葛晓斌、杨谦心、郭雨蒙所做的工作。

由于水平所限，不当和错漏之处在所难免，敬请读者指正。

编者

2024年5月