三、银行金融机构投贷联动支持PPP基本流程

主要流程包括基金设立、投融结构设计、资产采购、项目执行与收益分配以及退出几个方面，同时在全过程中还包含拓展价值链的专业咨询服务流程。

（一）基础设施基金的设立（功能子公司实现）

流程说明：银行金融机构以基金为载体，对PPP项目进行股权+债权+夹层投资。包含以下几方面：

第一，基金管理。首先，项目承办人应首先选择公司型、契约型或合伙型类型，并选择上市基础设施基金和非上市基础设施基金类型。其次，项目承租主体之间战略合作伙伴签订框架合作协议并委托基金管理人。第二，“捆绑”投资者。首先，项目承办人针对项目和客户风险进行分析和匹配。其次，以PPP基金为载体，投贷联动为工具，捆绑投资者和PPP项目进行结构化设计。

流程说明：投贷联动支持PPP整体资金投融结构设计。第一，项目全周期资金募集。首先，在项目前期确定原始资本、授信贷款额度、认股期权等。其次，对资金进行托管。最后，在项目中期优化融资结构和再融资（发行债券、资产证券化、资产支持票据）。第二，项目筹集资金的“投”。首先，筛选项目和项目来源。其次，设计投资方案，包括收购债+股+夹层投资组合，收购须经过广泛的尽职调查，并且必须符合规定的投资标准。再次，形成PPP资产组合。最后，签订特许经营协议。

（二）项目执行阶段

流程描述：通过项目公司执行各类合同/条款（融资合同、建设合同、运营合同或者与其他“供应商”的合同）。第一，设立并入股项目公司。第二，与其他联合体构建相关合同体系，并执行《设计合同/条款》《融资合同/条款》《建设合同/条款》《运营合同/条款》等。第三，通过投贷联动工具管理PPP项目资产组合。第四，进行还款安排和再融资安排。第五，定期向投资者披露项目财务、法律、经营等信息。

（三）收益和退出

流程描述：通过项目获取利益并退出。第一，设定方案分配收益。收益来源包括用户付费（稳定现金流）、政府付费、政府可行性缺口补助等。第二，投资结构退出。首先，交易退出方式包括股权转让、债务剥离等。其次，二级市场退出方式主要包括资产证券化、PPP基金载体/公司，基建基金/公司上市等。

（四）专业服务价值链的拓展

流程描述：为PPP项目全阶段融资、运营、管理等提供专业咨询服务。PPP项目全流程财务服务和咨询服务方案：第一，在项目初期提供可行性方案和风险论证方案服务。第二，在项目中期提供招投标、设计、建设、运营和融资方案服务。第三，技术类服务方案服务，如为项目建设阶段提供工程造价服务，为项目移交阶段提供资产评估服务等。